خيارات الشراء

+

خيارات الشراء خيار الشراء يعطي صاحب الحق، وليس الالتزام لشراء الأصول الأساسية (عقد آجل) في سعر الإضراب جاء في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. ما يطلق عليه خيارات المكالمة لأن مشتري الخيار يمكن "نداء" بعيدا عن الأصول الكامنة من بائع الخيار. من أجل الحصول على هذا الحق أو الخيار للمشتري يجعل الدفع للبائع يسمى قسط التأمين. هذه العلاوة هو الأكثر المشتري يمكن أن يخسر، لأن البائع لا يمكن أبدا أن يطلب المزيد من المال مرة واحدة يتم شراء هذا الخيار. المشتري ثم تأمل في سعر السلعة أو الآجلة سوف يتقدم لأنه يجب زيادة قيمة الخيار دعوته، والسماح له لبيعه في وقت لاحق لجني الأرباح. دعونا ننظر إلى بضعة أمثلة للمساعدة في شرح كيفية عمل مكالمة. عقارات دعوة الخيار مثال دعونا نستخدم مثالا الخيار الأرض حيث كنت تعرف من المزارع التي تحتوي على القيمة الحالية من 100،000 $، ولكن هناك فرصة لذلك تزيد بشكل كبير في غضون العام المقبل لأنك تعرف أن سلسلة فنادق يفكر في شراء العقار عن 200،000 $ لبناء فندق ضخم هناك. لذلك يمكنك الاقتراب من مالك الأرض، وهو مزارع، وأقول له أنت تريد خيار لشراء الأرض منه في غضون العام المقبل ل120،000 $ وأنت تدفع له 5000 $ لهذا الحق أو الخيار. من 5000 $ أو قسط، الذي تحدده لمالك هو التعويض بالنسبة له التخلي عن الحق في بيع العقار خلال العام المقبل إلى شخص آخر، والتي تتطلب منه أن يبيعه لك عن 120،000 $ إذا اخترت ذلك. وقبل بضعة أشهر في وقت لاحق سلسلة فنادق نهج الفلاح واقول له انهم سوف شراء العقار عن 200،000 $. للأسف، بالنسبة للمزارعين أنه يجب إبلاغهم بأنه لا يمكن بيعه لهم لأنه يباع الخيار لك. سلسلة فنادق ثم اقترب منك ويقول انهم يريدون لك أن تبيع لهم الأرض مقابل 200،000 $ لأن لديك الآن الحق في بيع العقار. لديك الآن خيارين التي لكسب المال الخاص بك. في الخيار الأول يمكنك ممارسة الخيار الخاص وشراء العقار عن 120،000 $ من المزارع ويستدير وبيعها لسلسلة فنادق لل200،000 $ لجني الأرباح من 75،000 $. 200،000 $ من سلسلة فنادق و[مدش]؛ $ 120،000 إلى المزارع و[مدش]؛ 5000 $ لسعر الخيار لسوء الحظ، لم يكن لديك 120،000 $ لشراء العقار حتى يتم ترك لك الخيار الثاني. الخيار الثاني يسمح لك أن تبيع فقط خيار مباشرة لسلسلة فنادق لجني الأرباح وسيم وثم يمكنهم ممارسة هذا الخيار وشراء الأراضي من المزارعين. إذا سمح الخيار حامل لشراء العقار عن 120،000 $ والخاصية هي الآن بقيمة 200،000 $ ثم يجب أن يكون الخيار يستحق ما لا يقل عن 80000 $، وهذا بالضبط ما هي سلسلة فنادق استعداد لدفع لكم لذلك. في هذا السيناريو سوف لا تزال تجعل 75،000 $. 80000 $ من سلسلة فنادق و[مدش]؛ 5000 $ تدفع للخيار $ 75،000 الربح في هذا المثال الجميع سعداء. حصل المزارع 20،000 $ أكثر مما كان يعتقد أن الأرض قيمتها بالإضافة إلى 5000 $ للخيار المعاوضة له ربح 25،000 $. سلسلة فنادق يحصل على الممتلكات بسعر كانوا على استعداد لدفع ويمكن الآن بناء فندق جديد. أجريتها 75000 $ على مخاطر الاستثمار المحدود من 5000 $ بسبب البصيرة الخاص بك. هذا هو نفس الخيار الذي سوف يجعل في أسواق السلع الأساسية والخيارات المستقبلية كنت تتاجر. سوف عادة لا تمارس الخيار الخاص بك وشراء السلع الأساسية لأن ثم سيكون لديك من أجل التوصل إلى المال للهامش على موقف الآجلة تماما كما كنت قد اضطرت إلى الخروج مع 120،000 $ لشراء العقار. بدلا من مجرد يستدير وبيع الخيار في السوق من أجل الربح الخاص بك. كان سلسلة فنادق قررت لا للكن الخاصية ثم كان يتعين السماح لك الخيار تنتهي لا طائل منها وكان قد خسر 5000 $. العقود الآجلة اتصل الخيار مثال الآن دعونا نستخدم هذا المثال أنك قد فعلا أن تشارك معها في أسواق العقود الآجلة. نفترض أنك تعتقد الذهب سوف ترتفع في الأسعار والعقود الآجلة للذهب ديسمبر حاليا يتداول على 1400 $ للأونصة، وهو الآن في منتصف سبتمبر. لذلك قمت بشراء الذهب ديسمبر 1500 $ دعوة لل10،00 $ وهو 1000 $ لكل (1.00 $ في الذهب يستحق 100 $). تحت هذا السيناريو بمثابة مشتري الخيار الأكثر انك تخاطر في هذه المعاملة بالتحديد هو 1000 $ والتي هي تكلفة هذا الخيار. قدراتك غير محدودة منذ الخيار سوف يكون من المفيد مهما كانت العقود الآجلة للذهب ديسمبر هي فوق 1500 $. في السيناريو المثالي، هل بيع الخيار يعود لجني الأرباح عند التفكير تصدرت الذهب بها. دعنا نقول الذهب يحصل على 1550 $ للأونصة بحلول منتصف تشرين الثاني (وهو عندما تنتهي الخيارات الذهب ديسمبر) وتريد أن تأخذ أرباحك. يجب أن تكون قادرة على معرفة ما الخيار يجري تداوله دون حتى الحصول على الاقتباس من وسيط أو من الصحيفة. تأخذ فقط حيث يتم تداول العقود الآجلة للذهب في ديسمبر وهو 1550 $ للأونصة في مثالنا وطرح من أن سعر الإضراب للخيار الذي هو 1400 $ ويمكنك الخروج مع 150 $ وهو خيارات القيمة الجوهرية. القيمة الجوهرية هي مبلغ الأصل الأساسي هو على الرغم من أن سعر الإضراب أو "في المال". $ 1،550 الأصول الكامنة (الذهب الآجلة ديسمبر) و[مدش]؛ 1400 $ سعر الإضراب $ 150 القيمة الجوهرية كل دولار في الذهب بقيمة 100 $، حتى 150 $ دولار في سوق الذهب يستحق 15،000 $ (100 $ 150X $). هذا هو ما ينبغي أن يكون الخيار يستحق. لمعرفة الربح الخاص بك تأخذ 15،000 $ - 1000 $ = 14000 $ الربح على الاستثمار 1000 $. و[مدش]؛ $ 1،000 الخيار في السعر الأصلي بالطبع إذا كان الذهب أقل من سعر الإضراب الخاص من 1500 $ في كفارة فإنه سيكون لا قيمة لها وأنك ستخسر بك $ 1000 قسط بالإضافة إلى العمولة التي تدفع.